ポートフォリオにカーディナル ヘルス (CAH) を保持する理由

カーディナルヘルス株式会社 CAH は、買収主導の戦略、多様化した製品ポートフォリオ、堅調な医薬品部門により、成長に向けて十分な準備が整っています。 しかし、マージンの縮小には依然として懸念が残っている。

ザックス・ランク第3位（ホールド）のこの企業の株価は、業界の8.8％成長と比較して、今年これまでに10.8％上昇している。 S&P500指数は同期間で9.4%上昇した。

CAH は、時価総額 218 億 4,000 万ドルを誇り、薬局、医療提供者、製造業者に対する全国規模の医薬品販売業者およびサービスプロバイダーです。 同社の利益率は6.6%だが、業界の利益率は4.7%である。 今後５年間で収益が１２．４％改善すると予想している。

画像出典: ザックス・インベストメント・リサーチ

Cardinal Health の医療および製薬製品は、ニッチな事業分野での競争力をもたらします。 同社は、安全で効果的な医薬品および医療製品のポートフォリオを拡大することで、業界の専門知識を提供しています。

市場の牽引力を獲得し、利益を拡大するために、CAH は買収主導の戦略を追求し、主要な成長事業への投資に引き続き取り組んでいます。

同社の医薬品部門は、米国の大手医薬品販売業者の 1 つです。 同社の製品とサービスには、医薬品流通、メーカーおよび専門ソリューション、原子力および薬局の製品が含まれます。 Cardinal Health は、将来的にこの部門から力を引き出すことが期待されています。

2023 会計年度第 3 四半期の医薬品収益は合計 468 億ドルで、前年同期比 14% 増加しました。 この実績は、医薬品流通および専門ソリューションの顧客によるブランド医薬品の売上の増加を示唆しています。

2023年度第3四半期決算発表で、カーディナル・ヘルスは収益予想を引き上げた。 同社は現在、調整後1株当たり利益（EPS）を5.60ドルから5.80ドルと予想しており、これまでの見通しの5.20ドルから5.50ドルから引き上げられている。

CAH はカナダの配送センターを拡大し続けています。 同社は5月、オンタリオ州に新しい配送センターを開設し、9つの戦略的拠点での存在感を拡大する計画を発表した。

最新の施設では、最先端のロボット技術を使用して効率と精度を高め、カナダの医療システムの医療および外科製品の需要を満たすのに役立ちます。

4月、カーディナル・ヘルスは米国の医療製品と流通、在宅ソリューション事業に注力するため、オハイオ州に新しい配送センターを開設した。

同社は先月、高度な外科手術準備のための斬新なデザインを備えたストレイ・アウェイ・ヘア管理ドレープの発売を発表した。 ドレープにより手術部位の髪の毛の邪魔を最小限に抑える効果が期待できます。

3 月、CAH は Signify Health と提携し、在宅臨床および投薬管理サービスを提供しました。 この協力は、共同顧客のメディケア・アドバンテージ会員に推奨される介入に対処するために締結されており、追加サービス（人口保健プログラムなど）や臨床介入に拡大する可能性があります。

今回の提携により、カーディナル・ヘルスの薬物療法管理サービスが大幅に強化されることが期待される。

2023年度第3四半期の粗利益は前年同期比で20ベーシスポイント縮小し、コストの上昇を示唆した。 インフレ圧力は今後数四半期続く可能性が高い。

医療部門では、Cordis 事業の売却により、売上高は 5% 減の 37 億ドルとなりました。 CAH は引き続きインフレの影響と、製品と流通の面での世界的なサプライチェーンの制限に直面しています。 こうしたマクロ的な逆風は、会計年度の残りの期間も続くと予想されます。

2023 年の収益に関するザックスのコンセンサス予測は 2,039 億 7,000 万ドルと定められており、前年のレベルから 12.5% 改善していることがわかります。

調整後 EPS も同様に 5.68 ドルとなり、前年同期比 12.3% の改善を示しています。

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同じ業界の上位銘柄には以下のようなものがあります。メリットメディカルシステムズMMSI、ウェスト製薬サービスWSTとコンメド CNMD は、現在ザックス ランク #2 (買い) を持っています。 ご覧いただけます今日のザックス #1 ランク (強い買い) 銘柄の完全なリストはここにあります。

Merit Medical Systems の長期的な成長は 11% と推​​定されています。 同社の利益はその後の4四半期のそれぞれで予想を上回り、予想平均は20.22％だった。

今年これまでのところ、MMSIの株価は18.9％上昇している。

West Pharmaceutical Services の長期的な成長率は 6.3% と推定されています。 同社の収益は、その後の 4 四半期のうち 3 四半期で予想を上回りましたが、1 回は予想を下回り、平均を上回ったのは 13.61% でした。

今年これまでのところ、WSTの株価は47.7％上昇している。

CONMED の長期的な成長率は 19.4% と推定されています。 CNMDの利益は、その後の4四半期のうち2四半期で予想を上回り、1回は予想を下回ったが、別の四半期では同水準となり、平均ネガティブサプライズは10.54%となった。

ＣＯＮＭＥＤは年初から３３．８％上昇している。

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Merit Medical Systems, Inc. (MMSI) : 無料の株式分析レポート

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ザックス・インベストメント・リサーチ

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